日本最新影響力投資趨勢

2023年6月日本首相岸田文雄（Fumio Kishida）的內閣批准了《經濟財政管理與改革基本方針》，也就是所謂的「骨太方針」，其中部分涵蓋了「推動影響力投資」。與此同時，內閣還通過了《新資本主義宏觀設計與行動計畫》2023年修訂版（Grand Design and Action Plan for a New Form of Capitalism），提倡透過公司合夥解決社會挑戰，將這些努力定位為關鍵的成長驅動因素。這些策略性的政府決策正在推動日本影響力投資研發方面的迅速發展。

私人部門動態：對影響力投資興趣激增

一個關鍵問題浮現：私人部門如何應對政府的這個舉措？由全球影響力投資工作組（Global Steering Group for Impact Investment，GSG）國內諮詢委員會（National Advisory Board）進行的一項名為《日本影響力投資的現況與挑戰》（The Current State and Challenges of Impact Investing in Japan）（2022財政年度調查）的年度調查提供了對這問題更好的理解，調查結果令人矚目。根據調查，日本影響力投資於2022財政年度達到了5.8480兆日圓，較2021財政年度的1.3204兆日圓大幅成長了4.4倍。

日本影響力驅動金融倡議（Japan Impact-driven Financing Initiative）於2021年11月發起，致力於將影響力投資實踐於金融機構。一開始有21家日本金融機構，截至2023年11月已增加到68間，此倡議正在各方面做出努力。除了定期的營運會議外，簽屬機構亦成立了多個工作組，包括區域金融（Regional Finance）和創業投資（Venture Capital，VC）組，以及致力於影響力衡量與管理（Impact Measurement and Management，IMM）、資產所有者／資產管理（Asset Owner/Asset Management，AO/AM）和社會指標（Social Indicators）組。這些工作組仰賴簽屬人員的積極參與，以創造豐富且活耀的對話。

由上而下的承諾：推動影響力投資之關鍵因素

該倡議在推動日本影響力投資方面產生了兩個主要影響。首先，對於會員資格，金融機構的最高層代表必須支持此倡議，以確保影響力思維滲透整個組織，而不僅是特定部門。這種由上而下承諾的重要性在GSG調查中進一步得到印證，40%的受訪者認為「最高管理階層對影響力創造的興趣和理解」是極為重要的促進因素。

其次，該倡議提高日本影響力投資的集體智慧（collective wisdom）。由於這實踐仍處於初期階段，需要有一個預定的藍圖。然而，透過工作組內積極討論，機構可展示他們的方法並公開分享他們所遇到的障礙。這種共享的對話在公司內保持一致，演變成共同的知識庫，豐富日本的影響力投資部門。考慮到藉由影響力投資面對社會挑戰的總體使命，此倡議的作用無疑是巨大的。

彌合差距：日本影響力分析師培訓

為應對民眾對影響力投資日益成長的興趣，Social Impact Management Initiative（簡稱SIMI）推出了一項強大的培訓計畫，名為「影響力分析師培訓」（The Impact Analyst Training）。該計畫與日本基金會合作，目的在於培養影響力分析師，成為擅長將投資與社會和環境成果有效地結合起來的專業人士。

當初推出這個培訓課程是因為明顯缺乏專業人才。日本金融廳（Financial Services Agency）在其2023年6月的《永續金融專家小組》第三次報告中也強調了這點，凸顯「人才培養」為關鍵挑戰。百分之七十的金融實體抱怨永續金融領域專業人才的匱乏，印證了專業培訓的迫切需求，因而成為SIMI渴望填補的缺口。

培訓的結構：理論和實踐見解之融合

計畫分為基礎課程和實踐課程兩種，參與者還可根據自己的興趣選擇可客製化的選修課程。每個課程都注入全球專業知識，由來自北美、歐洲和日本等地的知名影響力領袖共同分享講台，提供務實的見解。例如，進階課程與推動影響力投資的知名機構Impact Frontiers合作。

該培訓的獨特之處在於強調在其多元化的同窗中，建立基於信任的關係，為坦率的談論提供了沃土，因為影響力投資正面臨新的挑戰如指標標準化等。領先的金融機構以及當地金融事業和基金會的代表參與培訓，可作為協同學習（collaborative learning）的「孵化器」。遵循「查頓院規則」（Chatham House Rule）能確保機密性和開放論述。

培訓結束後，參與者不僅擁有更深厚的知識，許多人還分享了深遠的心得體會，他們的回饋強調了對影響力投資觀念的「典範轉移」（paradigm shift）以及與同行建立的「寶貴聯繫」（interconnections）。這些反饋凸顯該計畫作為教育平台的深度，同時也是塑造觀點和拓展在影響力投資領域的專業網路方面的催化劑。

日本對影響力專業人才之需求

不可低估在日本培養影響力專家的迫切性。除了專業知識之外，建構基於信任的實踐者社區可加速解決社會挑戰之路，這是影響力投資的核心原則。這產業的成長、維持和不斷發展皆需要技能、合作和對社會需求與生俱來的理解。

日本影響力投資的未來

隨著興趣不斷增加和利害關係人陣容擴大，日本的影響力投資正處於一個關鍵的時刻。舞台已建好，讓它超越初創階段，將精力投向真正的影響力建立。隨著市場愈加成熟，預計將會湧現出更多以影響力為導向的產品，進一步將社會目標與財務回報融合。在這個變革領域，SIMI將繼續促進協作和社會建設。